泉源：Gangtise投研
制造 | 科技（11条）
01． AI电源分析师称，2025年为AI投资大年，产业处于初期阶段，电源开采公司订单从2024H2开动加多。2025年字节本钱开支计议近1500亿元，阿里或超1000亿元，地方政府可能为投资主力，全年数据中心产值范围或达5000亿元，同比增长60~70%。
02． 扫地机分析师称，2025年1月法国扫地机阛阓举座同比增长17%，澳大利亚和英国诀别增长18.8%和73.4%，韩国和日本增长14%和5.5%，泰国增长8.3%，德国微增长2.9%。2025年1月好意思国阛阓石头第一，份额为23.3%，Shark和iRobot诀别为第二和第三名，为20.4%和18.8%，科沃斯和追觅市占率诀别为4.5%和4.8%。
03． 重卡分析师称，现在寰宇重卡保有量约700万台，其中燃气车约77万台，电车约13万台，其余为柴油车。国四重卡保有量60~70万台，按20~25%的新车置换率，可带来13~15万台的战略性增量。乐不雅算计2025年重卡总销量将达100万台以上，同比加多超10万台，其中国内总销量超70万台。
04． 重卡分析师称，2025年2月5日开动，寰宇重卡日均销量快速归附，从最初的400~500台增至2200~2300台，计算2月份重卡末端销量为4万台把握，同比增长51%，画笔增长18~19%。计算2月份自然气重卡末端销量为1.6万辆，浸透率约40%，环比加多17pct，电车销量约7000台，同比增长240%多，浸透率近20%。2月阛阓增长与战略关系较小，但计算3月中下旬到4~5月战略发力后，2025H1重卡销量仍较乐不雅。
05． RISC-V分析师示意，在RISC-V芯片的EDA和IP法子，国内有几家企业作念了一些首创性职责。国产的eda用具链数据粉饰率照旧从之前的不及10%进步到35~40%，RISC-V定制IP的需求呈井喷状激增趋势。主流的中枢玩家中，有的发布了基于RISC-V专用的eda用具，有的在GPU IP和适配上完成了对RISC-V架构的适配，还有些在国内IP授权方面作念得可以。
06． 汽车分析师称，本周（2月24日~3月2日）比亚迪销量约6.24万台，环比建筑6%，由于上险有滞后性，翌日几周有望体现智驾平权版块发布和老款打折带来的销量增长。本周五菱销量1.49万台，环比下跌7%，因其车价偏低端，对补贴战略较敏锐，而各地战略未出皆。同期特斯拉和祥瑞销量诀别为1.24万台和1.21万台，环比增长77%和10%。
07． 汽车分析师称，最近一周（2月24日~3月2日）国产乘用车内销上险总销量为40.3万辆，环比增长11.6%，其中国产新动力乘用车销量21.2万，环比增长5.5%。磋商到2025年后续旧换新战略迟缓落地，计算全年国产乘用车销量能终了正增长，在智驾平权的带动下，电动车或增长10~15%。
08． RISC-V分析师示意，RISC-V芯片莫得专利授权成本，开发成本在arm架构同等性能参数及工程复古方面仅为其三分之一把握，这使得在物联网芯片需求量大且成本敏锐的场景下，如两好意思元把握区间的芯片布局较多。部委推论RISC-V架构芯片的决心较大，从时分节点报出推测下面作念了磋磨调研和后续战略配套预案。除了已提到的税收优惠战略外，可能会遴选缓助生态课题基金、配置开源社区等生态配置形状，以及在关系民生国计行业的集招集采中对遴选RISC-V架构芯片的比例进行限度等形状来推论。
09． AI玩物分析师示意，DeepSeek的1.5b参数模子经强化学习后接近OpenAI O1 preview模子。端侧部署难度低、耗尽低，可廉价部署在低性高手机、玩物等末端，优化后内存耗尽裁汰，一些AI玩物厂商销量爆表，Q1销量达几百万套，后续访佛情况会更多，值得不息暖和。
10． AI应用分析师示意，多模态大模子的出现如阿里万象开源后下载量超百万，千问繁衍模子下载量超10万，开源在一段时老实最初闭源模子，会催生更多应用，如图像磋磨应用成本裁汰，电商商品展示等会更多基于AI坐蓐，直播边界大批使用AI且能提高升沉率，告白营销、云、电商、搜索等互联网磋磨边界都有较大进步。
11． AI管事器分析师示意，提倡要点暖和华为链磋磨情况，从鲲鹏和昇腾角度看，鲲鹏管事器本年可能有补贴落地，增长详情趣较高，昇腾在AI需求上思象空间大，DeepSeek一体机需求本年不息郁勃，提倡暖和华为链的管事器和上游基础设施磋磨所在。
消费| 医健（1条）
01． 农居品分析师称，为反制好意思国对中国输好意思居品加征关税，中国文牍对好意思部分居品加征关税，猪肉、鸡肉、牛肉、玉米、小麦对好意思入口依存度较低，以2024年为例，这五个居品从好意思国入口数目占国内消费量比例不向上2%，加征关税后对国内居品供应和价钱影响极小，可忽略不计。棉花、高粱、大豆对好意思依存度相对较高，棉花近5年从好意思国入口量占国内消费量的10~13%，2024年高粱和大豆从好意思国入口量占国内消费的60%和17.4%，对这三个品种加征关税可能导致国内价钱高涨。
材料| 动力（2条）
01． 棕榈油分析师称，现在棕榈油产地库存较低，但3月斋月影响产量归附，加里曼丹岛降水多影响采果和运输，同期好意思国油脂产量也在裁汰，强实践预期情况仍存在。另一方面，消费鄙人降，近期中国周消费量降至4万吨以下，月消费20万吨把握，较之前有减少5~8万吨，印度月消费了为30~40万吨，两地区所有这个词减少50~60万吨，同期欧洲地区入口量在迟缓裁汰。概述来看，翌日棕榈油累库可能加速，计算后期阛阓偏震憾运行，同期存在强实践和弱预期之间的相互切换的问题。
02． 农药分析师称，百菌清价钱从2024年6月之后开动回转，从1.7万元/吨涨至2.75万元/吨，主要系巴西爆发都锈病对百菌清需求大增，同期该居品无产能彭胀。毒死蜱现在价钱为3.9万元/吨把握，由于供给垂危，需求端约3.5万吨，而有用产能仅3万吨，且中间体缺货，计算后期其价钱或涨至5~6万元/吨。
2024年度事迹快报（5条）
01． 中国海诚发布2024年度事迹快报，公司全年终了交易总收入68.22亿元，同比增长2.55%，新签协议额达86.16亿元，同比增长7.49%。包摄于上市公司推动的净利润为3.36亿元，同比增长8.29%，扣除非常常性损益后的净利润为3.15亿元，同比增长13.21%。基本每股收益为0.73元，加权平均净资产收益率为13.90%。公司总资产达到62.51亿元，同比增长9.29%，包摄于上市公司推动的统统者职权为25.49亿元，同比增长10.74%。
02． 中国星河 2024年，公司交易收入达到3537.049亿元东说念主民币，同比增长5.13%；交易利润1082.234亿元东说念主民币，同比增长31.72%；利润总数1081.311亿元东说念主民币，同比增长32.94%。包摄于上市公司推动的净利润1013.336亿元东说念主民币，同比增长28.62%。主要收成于投资交往、钞票处置等业务发展考究。为止2024年，公司总资产7363.4369亿元东说念主民币，同比增长11.03%；包摄于上市公司推动的统统者职权1405.8882亿元东说念主民币，同比增长7.76%。包摄于上市公司推动的每股净资产12.86元东说念主民币，同比增长7.76%。扣除永续债影响后，包摄于上市公司推动的每股净资产为10.13元东说念主民币。
03． 中航光电 2024年岁迹快报败露，公司终了交易总收入206.90亿元，同比增长3.07%，利润总数37.65亿元，同比增长0.85%，包摄于上市公司推动的净利润33.61亿元，同比增长0.65%。公司对峙聚焦结合主业，防务边界任重道远打赢阛阓攻坚战，高质地完成拜托任务；加速布局低空经济产业，业务配套终了头部企业全粉饰；通信与工业业务聚焦行业龙头客户开发和优质客户教育，居品业务结构握住优化；新动力汽车业务紧合手行业发展机遇，握住保持高压互连居品上风的同期不息拓展智能网联等新业务发展空间，主流车企粉饰率进一步进步，报告期内终了业务高速增长。
04． 中信银行2024年在濒临复杂严峻的外部环境下，终了事迹稳步增长。全年交易总收入达2136.46亿元，同比增长3.76%；利润总数808.63亿元，同比增长7.98%；包摄于本行推动的净利润685.76亿元，同比增长2.33%。为止2024年末，不良贷款率1.16%，较上年末下跌0.02个百分点；拨备粉饰率209.43%，较上年末上升1.84个百分点，风险抗击才略进一步增强。资产总数95，303.21亿元，同比增长5.28%；包摄于本行平凡股推动的统统者职权6，842.46亿元，同比增长13.61%，本钱实力不息进步。
05． 中信证券表示其控股子公司中原基金处置有限公司2024年度主要财务数据。为止2024年12月31日，中原基金总资产达202.34亿元东说念主民币，总欠债63.02亿元东说念主民币，净资产139.32亿元东说念主民币。2024年全年，中原基金终了交易收入80.31亿元东说念主民币，净利润21.58亿元东说念主民币，概述收益总数21.81亿元东说念主民币。此外，中原基金母公司处置资产范围达到24，645.31亿元东说念主民币，展现出其重大的资产处置才略。
港好意思股精选会议选录（5条）]article_adlist-->
01． 江南布衣（3306.HK）1HFY25 事迹后疏导会：公司收入同比增长5%至31.6亿元东说念主民币，利润初度打破6亿元，同比增长5.5%，并计议分成超2.2亿元。公司连接施行三大中枢策略：遐想与品牌双驱动、高粘性粉丝经济和多品牌范围化。高价值会员数目超33万，孝敬零卖额超46亿元，占线下总数的60%以上。公司新增两个品牌，往日五年复合增长率超8%。尽管秋冬售罄率受高缓和春节提前影响，库存水平仍健康，盘活天数在150~160天之间。公司督察75%的派息率，并计议不息暖和品牌力配置，翌日销售用度率计算督察在高单元数至10%。
02． 和誉医药（02256.HK） 2024年度事迹电话会：公司创始东说念主兼CEO徐耀昌先容，2024年公司初度终了盈利，净利润约2，800万东说念主民币，全年收入达5.04亿东说念主民币，为止年底账上现款约19.6亿东说念主民币。临床进展方面，公司中枢居品ABSK021（FGFR4扼制剂）在肝癌调治中赢得打破性数据，ORR达44%，并计议于2025年在中国和好意思国提交新药上市央求。此外，ABSK011（FGFR4扼制剂）在肝癌二线调治中ORR达44%，计议启动要津性临床考试。公司还布局了多个早期研发形状，涵盖合成致死、双抗ADC等边界，计算2025年将启动多个临床考试。财务方面，公司计议连接回购股票，回购金额不向上2亿港币，以进步推动价值。
03． Prada S.p.A． （PRDSY） 2024年第四季度财报电话会议：首席财务官Andrea Bonini和首席施行官Andrea Guerra等高管共享了集团的财务证实和翌日瞻望。2024年，集团收入达到54亿欧元，同比增长17%（按固定汇率贪图），息税前利润（EBIT）达到12.8亿欧元，利润率为23.6%。集团净现款头寸为6亿欧元，败泄漏苍劲的财务现象。零卖销售额增长18%，其中Miu Miu品牌证实卓越，零卖额向上12亿欧元，同比增长93%。按地区画分，亚太地区增长13%，欧洲增长18%，好意思洲增长9%，日本增长46%，证实最为苍劲。集团将连接投资于品牌配置、零卖网罗和工业才略，计算2025年零卖和工业本钱开销将加多。尽管阛阓环境仍具挑战性，但集团对2025年充满信心，竭力于于终了可不息的永恒增长。
04． Johnson & Johnson （JNJ） 出席第45届TD Cowen医疗保健年会：强生公司民众副主席Tim Schmidt共享了医疗时刻业务的最新进展。他指出，强生医疗器械业务的末端阛阓计算增长5%至7%，2024年公司研发参加达37亿好意思元，较2023年加多6亿好意思元。通过并购，如收购Abiomed和Shockwave，公司进入心血管照拂等高增长边界，推动业务增长。翌日，强生将连接优化投资组合，退出低增长或低利润率业务，同期诈欺制药和医疗时刻业务的协同效应，进步举座竞争力。
05． Microsoft Corporation （MSFT） 出席摩根士丹利TMT会议：微软首席财务官艾米·胡德扣问了微软第二季度的苍劲证实，额外是Azure AI协议和75%的固定汇率预订量增长。她指出，预订增长不仅来自Azure，还包括M365等永恒用户甘愿。尽管Azure证实超预期，但投资者对第四季度的预期有所移动。胡德强调，微软在东说念主工智能边界的增长势头考究，与OpenAI的相助关系不息到2030年，并计议通过天真实民众基础设施救济多样职责负载。此外，微软正在优化本钱开销，从永恒资产转向短期管事器资产，以应酬需求变化。
我的交往系统告诉我，当我一语气两天亏钱的时候，我应该采用轻仓，大约休息。移动这几日操作计议，逐日最多使用1/3仓位，买入1只个股，除非在尾盘15分钟，发现大盘如实走强，才可再次杀入。
——网友：方新侠
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包袱剪辑：王若云